|
 
|
中信证券昨日发布市场策略称，改革加速在本月得到验证的概率较大，A股强势上攻的逻辑没有被破坏，而去年底资金紧张影响的伞形信託计划将在年初开闸、保险也可能在年初加仓，这都有望促使2015年的A股迎来开门红。其中，蓝筹板块仍为1月份投资主线。
宏观经济方面，报告指出，去年12月份中採PMI（製造业採购经理指数）为50.1，较上月下降0.2个百分点，基本符合预期，不排除主要宏观经济指标的断崖式回落及失业问题浮出水平。 流动性方面，去年底宏观流动性警报得以解除，消除了市场对“屯钱”缴准压力的担忧，预计本月流动性相较于上一月环比改善。
看好内房金融机械股
A股方面，中信在去年11月的策略月报中提出“配低估蓝筹”、在12月的策略月报中提出“迎战跨年行情”，市场基本也是沿着上述判断在走。
2015年，货币宽松、资本市场国际化、改革加速将是推动A股震盪上行的三大合力，而非银行企业部门的盈利增速和ROE得到实质改善，则是行情演绎超预期的关键因素之一。
就本月而言，三大合力中的货币宽松及改革加速将迎来验证期。其中，一月中下旬统计局公布四季度经济数据之后，央行会否降息或降准；去年12月深改组两次召开会议，并确定今年是全面深化改革的关键之年，在新年开局会否有一些起标誌性、关联性作用的举措出台，都将影响到市场整体的风险偏好。
行业配置方面，市场风格切换的时点尚未到来，2月份可能是重要的观察窗口。继续看好低估值蓝筹的行情扩散，目前仍重点关注内房、机械（高铁）、大金融（互联网金融）等行业。同时建议边际上趋于均衡，关注家电及环保，以及一月中下旬开始的年报超预期和“高送转”等主题行情。 |
|
新浪微博
QQ空间
人人网
腾讯微博
Facebook
Google+
Plurk
Twitter
Line
