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内地《存款保险制度》正式出台，将在5月1日开始实施。上述制度被视中国利率市场化的重要一步，为放开存款利率上限准备了条件，增强储户市场风险意识，并为未来民营银行的推出和发展腾出空间。
中国银行国际金融研究所研究员高玉伟表示，存款保险有利于打造银行业安全防线，是现代金融体系中一项重要的基础设施，将增强银行业稳定性，为进一步实现利率市场化特别是放开存款利率上限准备了条件。华创证券宏观策略部总经理牛播坤坦言，中国建立存款保险制度的目的，是将一直以来的隐形担保逐渐走向显性，藉此为加速推进利率市场化和民营银行准入创造条件。交银资产管理中心高级分析师陈鹄飞表示，存款保险制度的实施，意味“高息揽存”将在中国逐步退潮。该制度的出台及实施，为今后利率市场化改革奠定了一定的制度基础。
七个工作日足额偿付存款
国务院周二发布的规定明确，存款保险赔付上限设定在50万元（人民币，下同）。央行根据2013年底的存款情况进行测算，50万元的偿付上限已覆盖99.63%的存款人的全部存款。国务院法制办、中国央行负责人回应《存险保险制度》推出时表示，最高偿付限额会根据经济发展、存款结构变化、金融风险状况等，经国务院批准后适时调整。
民生证券研究院执行院长管清友认为，最高50万元的赔付标准或对储户过度“保险”，以中国人均GDP约4.2万元，赔付标准明显高于国际上主要国家最高保险限额约为人均GDP的4到5倍左右。而考虑到通胀因素及中国直接融资的发展在全球范围内相对滞后，中国合理的保险限额约为20至25万元左右。交银资产管理中心高级分析师陈鹄飞则认为，50万元最高偿付与现时居民财富情况相适应。
虽然是次未有公布存款保险制的费率标准，上述有关负责人只表示会由存款保险基金管理机构根据经济金融发展状况、存款结构情况以及存款保险基金的累积水平等因素制定和调整，报国务院批准后执行。但他们也强调，在综合考虑国际经验、金融机构承受能力和风险处置需要等因素，存款保险费率水平将低于绝大多数国家存款保险制度起步时的水平以及现行水平。
而相比徵求意见稿，此次明确存款保险基金管理机构应在触发条件发生之日起七个工作日内足额偿付存款。
短期内不会有银行倒闭
就存款保险制度对银行的影响，齐鲁证券高级宏观策略分析师罗文波明言，银行或因存款保险制度，而更激进地贷款，因而存在一定的道德风险。虽然存款保险制度后或出现银行倒闭的案例，但从内地实际情况看，银行的社会意义更强，“除非出现大的系统性金融风险，否则短期内不会有银行出现倒闭”。
牛播坤也指出，推出存款保险制度意味国家信用将从市场中退出，未来资本充足率低、坏帐率较高和拨备较低的银行，或面临存款转移问题。同样，在竞争加剧的情况下，表现不佳的银行有破产的可能。不过，他亦承认，在现时国有银行主导的银行体系下，“存款保险制度的推出仅是国家信用退出迈出的首步，破除银行和存款人长期以来笃信的‘国家兜底’思维，仍需市场运行的逐步检验”。
陈鹄飞表示，“存款保险制度会倒逼银行加速金融创新，并主动向交易性资产管理机构转型”。因为未来商业银行唯有通过着力提升自身资产管理、风控及金融服务能力，方能留住客户资金。对民众而言，由于银行存款未来亦存风险，因此民众或加大对养老保险、银行理财、股票、债券、贵金属等多元资产的配置。 |
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