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国泰航空（00293）上周五举行分析员会议，券商引述国泰航空管理层指，由于市场竞争激烈、燃油成本上升，而旅客收益率受压等因素，对中期业绩感负面，惟料下半年会有改善。不过，多家大行对此并不乐观，相信今年国泰业绩续见红。国泰航空股价昨微升0.162%，收报12.4元，成交6380万元。
瑞信发表研究报告表示，面对区内产能过剩的结构性挑战，加上强港元，国泰旅客收益率持续受压，料今年盈利逊市场预期，维持“跑输大市”评级。惟该行看好公司逐步转型计划，相信未来每年节省6亿元，故提升公司目标价至10.8元。此外，瑞信看好国泰货运业务，料受惠内地出口强劲及重新收取燃油附加费，加上今年首五个月国泰载货率提升4个百分点，料货运业务收益率稳健增长。
花旗指出，国泰继续面临成本和收益挑战，该行将今、明两年的盈利预测下调至亏损6.06亿元和盈利11.27亿元，目标价看10元，维持“沽售”评级。该行又称，该公司早前裁员可为集团每年节省5亿元开支，但料明年才可反映。
大和则认为，圣诞假期的旅游需求改善，料下半年收益率可以回稳，目标价看9.5元，维持“沽售”评级。对于国泰管理层指旅客收益率持续下滑，惟成本持续上升，富瑞表示，国泰中期和全年亏损属于预期之内。不过，随着特选经济客舱的客运量改善，以及更多聚焦提升旅客收益率，加上货运业务表现较预期佳，该行维持“买入”评级，目标价13.9元。 |
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