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内地“私募教父”赵丹阳日前在诺亚财富赤子之心上海投资策略会上表示：当前A股已经进入史上最便宜的时候，2000点就是A股底部，亦指出混合所有制是中国牛市的引爆点，并看好中产消费、医药健康、高端製造业。
混合制将是牛市引爆点
对于大势的判断，赵丹阳认为“牛市快来了”，2000点就是A股的底部。以中石化为例，目前PE（私募股权投资）10倍，PB（平均市净率）1倍多，是18年以来最便宜的时候，比1000点的时候还便宜。而中石化H股PE 8倍、PB 0.8倍，6%的股息率，完全低估了其市值。他续指，目前中石化4000亿元人民币市值，考虑到公司拥有3000个加油站，有一些还是好地段的加油站，这些站点就值1000亿美元（折合人民币约6156亿元），目前的市场存在低估值不理性；中国神华、中石油也是一样。他亦称，市场正进入风格化转换，看好制度改革所释放的红利，包括以中石化为代表的混合所有制，且认为中国混合所有制将会是牛市的引爆点。
宏观方面，他认为“人民币汇率长期升值的趋势还没有结束”。赵丹阳不认可美国的製造业回归，他认为目前中美劳动者的收入差距还有7至8倍，但两者的劳动生产效率差不多。美国所谓的製造业回归没有基本的劳动力基础。同时，长期而言中国劳动生产效率还有提升的空间，也就意味?人民币升值依然有空间，同时关注到出口50%以上都是具有一定技术含量的机电产品，反过来证明了劳动生产效率的提升。对比其他国家，印度基础设施很差，制约了挑战中国的空间。他亦续称，政府债在内的各项宏观风险可控，目前中央政府负债20%，地方80%，属于正常水平。
看好中产消费和健康产业
对后市主流机会的把握，赵丹阳看好中产消费、健康和高端製造业。他表示，未来如果13亿中国人中有8亿人的中产阶级，将达到美国、日本、欧洲的总和，中产消费将有很大机会；此外，看好健康产业，70岁之后医药支出将佔到每个人一生医药支出的50%，因此医药板块虽然短期估值高，长期依然有机会；还有一个机会来自产业升级的高级製造业。
针对目前的仓位，赵丹阳坦言，目前全球配置中，A股为主。目前的仓位100%，行业配比消费第一，其次是金融和能源。 |
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