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中投去年海外投资亏近3%

  中国投资有限责任公司(以下简称“中投公司”)昨日发布《2015年年度报告》显示,受全球经济疲软及美元升值导致汇兑损失等因素影响,去年境外投资收益率为负2.96%,自中投公司成立以来的累计年化净收益率为4.58%。截至2015年底,公司总资产超过8100亿美元(折合人民币约5.43万亿元),成立以来,累计年化国有资本增值率为15.30%,总体自营组合投资所实现的回报符合策略长期预期。中投董事长丁学东表示,2016年宏观经济环境对投资机构实现长期收益目标带来巨大挑战。

  中投公司新闻发言人、公关外事部总监刘芳玉表示,拖累去年年度业绩的主要因素体现在:一是大宗商品价格深度下跌,对公司部分直投项目的估值影响较大;二是负利率政策造成债券、股票类投资收益低于预期;三是公司业绩以美元衡量,去年美元大幅升值9.26%,导致总组合出现较大汇兑损失。她坦言,虽然公司一直在进行相应调整,但短期内这些外部拖累因素尚难完全消退。

  着重布局地产基建

  2007年9月成立的中投公司,其年报显示成立以来只有去年、2011年及2008年的年度净收益率为负值(见附表)。中投公司表示,为了获得长期稳定的投资收益,公司在2015年对投资架构和投资领域进行了重新梳理,其中着重布局了房地产和基础设施等稳定收益类资产。2015年,中投公司通过重塑内部管理格局,完成搭建专业直接投资平台──中投海外,建立起了“中投公司:中投国际+中投海外+中央汇金”的管理模式。

  中投国际主要负责公开市场、房地产及泛行业私募投资。去年在长期资产管理方面加大对房地产等稳定收益类资产的投资力度。去年组建独立的房地产投资部重点关注发达市场大型直投项目,全年共完成九笔投资。同时,利用中国企业加快对外投资带来的机会加大对具有中国元素项目的挖掘;充分利用私募基金网络开展相关投资,包括尝试与少数管理人建立战略合伙帐户深化合作。

  中投海外主要开展集中持股类直接投资。在积极参与发达国家成熟资产竞标的同时,有选择性的关注绿地和新兴市场的基础设施建设。在能源、资源领域,重点关注优质资产的困境投资和重点区域市场和细分领域的投资机会。

  全球经济挑战大

  展望今年情况,丁学东在年报内表示,美联储加息态度反覆、英国脱欧,以及主要货币汇率波动等不稳定因素给全球经济蒙上阴影,中投判断今年将延续低增长、低通胀、低劳动生产率、低贸易增速、主要经济体政策分化等特徵,这种宏观经济环境意味资产收益率的下降和波动性的上升,对投资机构实现长期收益目标带来巨大挑战。

  不过世界经济中也有积极因素。他认为,近年来,世界主要发达国家保持了温和增长或復甦,包括中国在内的少数新兴市场国家前景看好;全球对外直接投资大幅增加,跨境併购业务积极踊跃;基础设施、创新行业、健康医疗、先进製造业等几大投资领域正在全球范围酝酿形成;国际产能合作有望成为全球经济增长新动能和国际产业体系重构新动力,可能对世界经济与跨境投资产生巨大拉动作用。

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