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穆迪:内银资产质素仍可控

  内银股上月公布2016全年业绩之后,评级机构穆迪根据业绩报告加以分析,发现在追踪的11家上市银行,因中国经济增速温和放缓影响,内银的企业贷款增长和盈利能力持续受压,惟对资产质素的影响仍然可控。根据业绩报告内列示的帐面不良贷款率,内银的资产质素亦未见严重恶化迹象。整体而言,内银的资本水平和流动性保持稳定,惟小型银行在这两方面的表现相对逊色,主要是其资产增长速度较快。

  报告指出,11家上市内银在2016年的平均贷款增长率为12%,而2015年则为10%。股份制商业银行的贷款增长,继续跑赢大型国有商业银行。穆迪助理副总裁/分析师万颖在报告中指出,内地楼市畅旺,按揭贷款成为推动内银整体贷款增长的主要动力,去年的平均增长率高达33%;虽然股份制银行的按揭贷款增速较大型银行快,惟其按揭贷款佔整体贷款的比率,相对仍低于大型银行。另方面,企业贷款去年平均增长5%,较2015年的7%为低,股份制银行的增速再次跑赢大市。

  盈利能力续受压

  资产质素方面,内银的不良贷款率在帐面数字上大致保持稳定,逾期90日的新增不良贷款总体而言有所改善。以新增不良贷款率计算,2016下半年为0.71%,低于2016上半年的1.26%,以及2015下半年的1.04%。

  此外,关注类贷款(即贷款质素较差,但未至于跌入不良贷款类别)于2016下半年亦平均下跌15点子至3.46%。尽管困扰内银多时的不良贷款有企稳迹象,穆迪预期内银的资产质素仍然面对下行压力,原因包括企业槓桿仍在上升,以及在楼价急升下银行的按揭贷款亦大量增加。另方面,来自製造业、批发及零售业、採矿业的不良贷款率,去年平均依次增加0.8、1.0和1.6个百分点。

  在2016年,内银的盈利能力持续受压,例如银行的平均资产回报率(ROA)持续下滑,主要是因为净息差(NIM)进一步收窄,以及贷款减值拨备上升。尽管内银都尽力拓展其手续费收入,惟净利息收入(NII)仍是最主要的收入来源,佔整体收入大约70%,故于资金成本上升压力持续之下,净利息收入预料仍然受压。在11家银行之中,其ROA由2015年的1.15%跌至去年的1.05%。

  小型银行营运风险较大

  整体而言,内银的资本水平和流动性大致保持稳定,不过,由于股份制银行的资产增长速度相对较快,故在这两方面的表现亦相对较弱。万颖特别指出,小型银行的存款基础相对薄弱,故对银行间的资金拆借需求上升,加上其资金年期(tenor)在2016下半年有所缩减,当金融市场出现较大波动时,这些小型银行亦面临较大的营运风险。

  报告内提及的11家上市内银,包括工商银行、建设银行、中国银行、农业银行、交通银行这五家国有大行;其他的股份制银行,计有招商银行、中信银行、上海浦东发展银行、光大银行、平安银行,以及浙商银行。

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