3000点施压A股巨震 两市成交破万亿 创业板, 沪指, 成交量, 两重天, 大关

在经过连续拉升后，周五上万亿成交量推动A股惊人巨震，最终使得沪指本周暴涨9.50%，跨越了2700、2800、2900三大关口，来到了3000点大关前。不过，在回味证券、银行、有色、煤炭、石油等大蓝筹频频涨停的同时，也应该看到以创业板为代表的中小盘股票在周五暴跌的惨状，充分说明资金性质的差异是导致A股市场冰火两重天的根本原因。

　　两市成交10740亿元

　　昨日，沪指高开27点直接站上2900点关口，随后在券商、银行等权重板块带动下上探2978.03点创近44月新高，涨幅一度高达2.68%；上午10点04分后，沪指随着券商、银行等板块回落出现高台跳水，30分钟里面沪指一度下跌2.93%，最低下探至2813.05点，高低落差164.98点，振幅高达5.69%，为A股历史上罕见。午后，两市指数逐步稳定，巨量换手后两市指数飘红至收盘。截至收盘，沪指报2937.65点，涨38.19点，涨幅1.32%；深成指报10067.28点，涨37.45点，涨幅0.37%；创业板报1581.91点，跌39.93点，跌幅2.46%。沪深两市成交达10740亿元。

　　尽管昨日市场再现涨停潮，共有62只非ST股票涨停，但跌停股票开始增多，非ST股跌停达11只。同时，在有交易的2314只股票中，有1951只股票下跌，占总数的84.31%，而下跌超过5%的股票高达584只。

　　沪指一周暴涨9.50%

　　回顾本周A股行情，两市指数继承了上周蓝筹股带动的惯性上攻，继续以证券、银行、保险、有色、煤炭等大蓝筹为主攻对象，仅仅在周一略做整理后，周二、周三、周四便攻下了2700、2800、2900关口。在反复拉升后，周四下午到周五，“两桶油”强势启动。最终，本周沪指暴涨9.50%，深成指暴涨11.83%。从市场表现看，本周两市成交了42421亿元，创历史之最。证券、航空、银行、保险、煤炭等行业则是五大助拉A股的法器，一周分别暴涨34.56%、13.58%、13.30%、11.31%、8.50%；不过，在有交易的2337只股票中，仍有1394只股票下跌，占总数的59.65%。

　　随着3000点大关的步步逼近，本周A股成交量急剧放大。对此，海通证券分析师张琦指出，“目前新进入A股市场的资金主要来自五个方面：一是社保、险资、基金、QFII等大型机构增仓的资金；二是降息后普通老百姓从储蓄、理财产品中搬家过来的资金；三是实业资本通过增持股票操作等多种方式进入市场的资金；四是通过私募基金方式进入A股的资金和沪港通开启后加入A股的资金；五是来自融资融券的增量资金。”

　　行情将延续至春节前

　　对于万亿成交量背后的A股发展，中信金通证券首席分析师钱向劲指出，“大盘突破2400点后，并没有做充分整理就拉升到3000点密集成交区；同时前期获利筹码并没有得到充分消化。因此，从下周开始大盘将进入一个新的格局，依靠热度比较高的证券、银行、石油等蓝筹股拉抬指数，并围绕3000点指数大关进行强势震荡整理。一方面这样可以修复大盘的超买指标，另一方面主力资金可以进行高位调仓，而这一点从昨日中小盘股票的暴跌中已经初见端倪。”

　　针对年底行情演绎情况，国元证券分析师何锦晖告诉记者，“由于场外资金增量较大，本轮行情将延续到春节前。就目前情况看，到明年一月初，沪指有望挑战3361点压力点，到2月中旬，A股才会完成第一波上涨。”

　　大蓝筹仍是热点主线

　　昨日沪深两市成交10740亿元，其中有6只股票成交突破百亿元。对此，西南证券分析师冉绪指出，“当前市场获利盘的消化主要是通过盘中震荡以及中小盘股票下跌来完成，从盘面看，市场有三大特点：一是二八现象揭示热点主要集中在大蓝筹；二是冰火两重天格局愈演愈烈，高位格局对资金的巨大需求必将导致中小盘股票受到抛压；三是之前中石油是空头做空的工具，而今是资金扫货护盘的对象，短期仍存在上升的空间。”

　　平安证券分析师曾庆认为，“当前的行情主要由蓝筹股掀起，而在大盘频创历史天量的背景下，蓝筹股行情不会轻易结束，因此当前的重点仍是挖掘还未大涨、价格又低廉的蓝筹股；其次，大盘股的上涨，极大分流了以创业板为首的中小盘股资金，因此对于前期涨幅巨大的小盘题材股应调仓换股。”


　　股民百态

　　天量震荡 股民连喊伤不起

　　前一日刚刚上演百点长阳的大盘，马上就出现巨量震荡，让股民直呼受不了。昨日，记者了解到，面对上蹿下跳的指数，股民的心情也随着上下跳动，同时，还有不少股民被迫忍痛割肉。

　　在一个股友交流群里，昨日可谓哀嚎声一片。“真想把这些股票全部卖了，免得一惊一乍的。” “顿时感觉上班无意义了，上班一周的工资，半小时不到就亏了。”类似的对话接连不断。由于大盘连续强势上涨，吸引了无数股民跟风。但昨日的高位震荡，也让“一追就被套”的故事频频上演。

　　昨日，此前火爆的次新股大面积飘绿。其中，宁波精达大跌9.55%，这让前两天刚高位追进该股的李先生非常懊恼，“早知道一开盘就出了，人啊就怕一个贪字。不过下午还是割肉卖了，不然要亏1万多”。

　　尽管高位追涨的股民被套，但经历过大风大浪的老股民则显得颇为淡定。“你看那些天天追涨杀跌的也没有赚到钱，在这种时候就要保持淡定和清醒的头脑，大盘股踏空了就踏空了。”经历2006、2007年牛市的股民陈先生表示，保住本金是第一位的。

　　操作提示

　　六大投资主题助投资者趋利避险

　　经过近半个月的狂飙突进后，A股市场在3000点关口前遭遇大幅震荡，而板块个股的迅速分化更是加大了投资者的操作难度，有业内人士建议投资者，在大盘上行压力加大的市场背景下，投资者应从自身需求出发，尽快确定后市操作思路是倾向于“趋利”还是“避险”，然后从六个关注方向中选取适合自身的投资标的。

　　具体操作上，重庆穿石投资有限公司董事长蔡生俭认为，出于平衡风险的需要，建议在近期适度降低仓位至40%~60%，在持股结构上暂时保持30%成长性题材股、40%二线弱周期性蓝筹股、30%强周期蓝筹股的比例。广发证券投资顾问郑有利也指出，从技术面的角度看，大盘需要一个有效调整清除浮筹，因此在短期内A股市场的风险系数会有所增高，建议进取型投资者借助“T+0”的操作技巧摊薄成本，防守型投资者则可以逐渐兑现收益较高的品种。

　　关注点一：低价蓝筹
　　避险价值：★★★★
　　盈利价值：★★★

　　毋庸置疑，低估值蓝筹股无疑是促发本轮反弹行情的直接功臣，低价蓝筹股仍是当前A股市场中的主要爆金点。长城证券投资顾问龚科指出，周期性蓝筹股能领涨此轮行情主要得益于三点：一是降息、定向刺激等措施释放出加大投资的信号，直接利好周期性蓝筹公司。其次，蓝筹板块自2012年以来几乎没有出现像样的行情，导致大量蓝筹股股价估值被严重低估，比如银行板块在此轮行情爆发前长时间陷于整体破净的尴尬，一旦行情转好，这类低估值蓝筹股更容易被资金撬动；三是在宏观经济增速下滑的背景下，大多成长性个股业绩预期不尽人意，而白马蓝筹股虽然缺少超预期的业绩表现但波动不大，具备一定的比较优势。

　　潜力标的：国投电力、中联重科、农业银行、皖通高速。


　　关注点二：年报题材
　　避险价值：★★★
　　盈利价值：★★★★

　　从A股市场的历史经验看，上市公司的年报披露工作通常于每年的1月中旬开始，而在此之前的大致1个月左右，市场便开始对年报题材进行预热，而昨日沃华医药、杭锅股份、东港股份等年报预喜股的涨停也让年报题材股扮演后市行情领跑者角色的概率大增。广发证券投资顾问郑有利表示，年报行情的炒作重点主要集中在三个领域，一是上市公司业绩高增长，二是上市公司业绩超预期增长，三是上市公司高比例分红转送。因此建议投资者关注最近三个季度业绩呈现环比加速增长、三季报业绩增速不低于20％、年报业绩预增幅度好于行业平均水平的预喜股。

　　潜力标的：太阳纸业、双环传动、大地传媒、联明股份。


　　关注点三：主力动向
　　避险价值：★★★
　　盈利价值：★★

　　华龙证券投资顾问牛阳认为，随着行情的发展，越来越多的资金开始涌入A股市场，但散户资金情绪化的特点决定了其对大盘和个股走势很难产生决定性的影响，特别是在大盘出现调整时，散户资金进行非理性操作的可能性迅速走高。在此背景下，继续获得主力资金买入的个股自然值得高看一线。牛阳进一步指出，主力资金的买入行为主要通过以下四类个股体现：一是机构席位在二级市场和大宗交易市场中连续直接买入的个股；其次是获得大股东、高管等上市公司内部资金的大规模增持的个股；三是在大宗交易市场中不断获得溢价或平价买入的个股；四是目前年度净值增幅排名靠前的股票型基金的独门重仓股。

　　潜力标的：三安光电、阳光城、泰山石油。


　　关注点四：政策主题
　　避险价值：★★★
　　盈利价值：★★★

　　受全军装备工作会议召开消息的刺激，军工航天板块在昨日异军突起。申银万国投资顾问谭飞表示，中央经济工作会议即将于本月中旬召开，市场预计此次会议将对中国经济增速、发展动力、经济结构等议题进行明确，而历年中央经济工作会议都会对部分产业的发展路径进行规划，其政策利好将直接对涉及行业板块及上市公司带来短期炒作机会，从下半年政策调控的趋势以及近期监管层发布的局部政策信息推测，土地流转、金融创新、财税改革、国企改革、社会保障等话题可能成为中央经济工作会议讨论的重点，与之关联度较高的农林牧渔、金融、军工航天、机械设备、医药保健、房地产类上市公司有望从中受益。

　　潜力标的：广弘控股、福瑞股份、华英农业、御银股份。


　　关注点五：新股
　　避险价值：★★
　　盈利价值：★★★★

　　无论大盘如何起起伏伏，新股市场的强势却始终不变。华融证券投资顾问李佳认为，低于行业整体水平的发行估值、相对理想的业绩预期、没有前期套牢盘的羁绊、有限的流通股份使得炒作新股成当下A股市场最有利可图的行为。但急速走低的新股中签率以及新股上市后持续无量涨停使得普通投资者分享新股超额收益的难度骤增。为了提高新股申购的中签几率，建议投资者在申购新股时尽量选择同一批新股中发行时间相对靠后的品种，在同等条件下优先选择发行规模较大或偏冷门的品种。在“炒新”方面，建议投资者不要盲目追涨新股，可在其成交量打开、股价回调时，适度买入具备高转送、高成长等实际中长期利好的新股。

　　潜力标的：亚邦股份、重庆燃气、中材节能。


　　关注点六：分级基金
　　避险价值：★
　　盈利价值：★★★★★

　　除了股票外，股票型分级基金B类份额也是牛市行情中的一大金矿，以昨日为例，在全部61只股票型分级基金B类份额中，有17只在昨日涨停。长城证券投资顾问龚科认为，由于存在杠杆效应，股票型分级基金B类份额对A股走势的反应更加敏感，但杠杆工具也会放大投资者的盈亏比例，对于操作技巧较高的投资者而言，宽幅震荡行情正是借助分级基金套利的好时机，但普通投资者则会面临投资收益大起大落的风险，因此分级基金对投资者的吸引力主要在“趋利”而非“避险”。龚科表示，从基金风格角度可增配蓝筹风格分级基金，但投资者应待整体溢价回落至合理范围时再买入A份额。在进攻端方面，分级基金B类溢价率目前过高，未来会面临套利资金的打压，投资者可以采用申购母基金拆分成A、B份额并在场内卖出来实现盈利。

　　潜力标的：信诚800金融B、申万证券行业B、鹏华非银行B。