市场热捧 互联网概念股风口狂舞 焦点科技, 业内人士, 互联网, 概念股, 生意宝

尽管进入2015年后A股市场的整体表现起伏不定，但互联网概念股却在此期间掀起了一轮“牛旋风”，“触网”必涨也成为年初A股市场的一大特色。业内人士指出，目前互联网概念股在宏观及微观层面上都拥有较多的利好支撑，在剔除潜在泡沫风险之后，互联网概念股仍有上行空间。

    互联网概念股一飞冲天

    经过1月下旬以来的持续调整，A股市场在本周逐渐企稳反弹，上证综指本周累计上涨4.16%，创近8周以来的最高周涨幅。而在大盘元气渐复的背后，互联网概念股的强势崛起功不可没，仅在昨日便有乐视网、腾信股份、生意宝、焦点科技等4只互联网概念股夺下涨停，其中乐视网、生意宝在本周先后3次以涨停报收，证监会划分的互联网和相关服务板块的整体周涨幅高达11.17%。

    值得注意的是，市场对互联网概念股的炒作并非心血来潮，交易数据显示，尽管进入2015年后大盘走势起伏不定，但互联网概念股却始终保持着昂然向上的势头，今年以来A股市场共有26只个股实现了股价翻番的壮举，其中中文在线、大智慧、浩丰科技、生意宝、乐视网、银之杰等11只个股具备互联网概念，特别是中文在线以405.71%的股价年内涨幅成为2015年以来走势最牛的个股。互联网和相关服务板块也凭借65.44%的年内整体涨幅领涨整个A股市场。

    游资机构争抢互联网股

    据本报数据中心对今年以来沪深交易所每日个股龙虎榜的梳理，今年以来共有大智慧、乐视网、东方财富等56只互联网概念股因股价异动而被交易所公开了当日主力交易席位名录，从中可以发现诸多著名游资席位参与博弈，以广东游资大本营国信证券深圳泰然九路营业部为例，该席位今年以来先后买入赢时胜、易联众、银之杰、三五互联、榕基软件、中科云网等多只互联网概念股，其中仅银之杰便在此期间被该席位净买入约3832.72万元。而云集了诸多江浙私募资金的中信证券上海溧阳路营业部同样猛砸资金疯抢京天利、全通教育、东方财富、乐视网、中科金财、银之杰、生意宝、同花顺等急速走牛的互联网概念股。

    游资对互联网概念股青睐有加，机构资金同样不甘落后，本报数据中心的统计显示，今年以来获得机构席位净买入的个股不过53只，其中互联网概念股就有23只，其中京天利在1月23日~2月4日期间被机构席位集中买入11次，净买入金额高达1.47亿元。北信源、东方财富、金证股份、全通教育、鼎捷软件、中国软件、上海钢联、安硕信息、易联众、赢时胜、同花顺等互联网概念股也均被机构席位净买入1亿元以上。

    除了大举买入互联网个股外，机构投资者还加大了对相关上市公司的调研，统计显示，二六三、捷顺科技、鹏博士等51只互联网概念股在今年发布了机构投资者来访调研公告，中科金财、科大讯飞等39只互联网概念股得到了10家以上机构投资者的调研。

    传统行业公司积极触网

    眼见互联网概念股在二级市场上大红大紫，市场资金对其更是如痴如醉，不少本来与互联网产业毫无关联的上市公司坐不住了，纷纷想方设法让自身的主营业务“触网”。

    据本报数据中心统计，今年以来已有宝钢股份、重庆百货等13家上市公司宣布进军互联网产业，具体来看，这些上市公司“触网”项目总体分为两大类，一类为现有主营业务构建互联网平台，比如，宝钢股份就打算携大股东加码电商；通葡股份入主白酒电商九润源；而首旅酒店则推出“首旅云”微信餐厅品牌，这也是国内饭店业首家微信餐厅。另一类则是跨界进入互联网领域寻找新的业务成长点，比如亨通光电拟收购通信技术服务公司电信国脉41%股权以及移动互联网公司挖金客信息100%股权，亨通光电表示：“本次收购的挖金客信息是投资并购战略新兴产业的开始，标志着公司正式切入移动互联网行业。”与之类似的还有达意隆拟斥资不超1500万参股互联网金融公司。

    三大利好激发触网炒作

    如今的互联网概念股可谓站在风口之上，不仅市场资金大力追捧，传统行业上市公司也急于在其中分一杯羹，那么是什么因素推动互联网概念股在今年“冲上云霄”呢？

    信达证券计算机行业分析师肖金德表示，近期互联网板块牛股迭出的原因主要有三点，一是互联网产业持续获得政策利好扶持，在经济转型时期拥有较大的发展空间，题材想象力丰富。二是部分互联网类上市公司业绩进入了快速释放期，比如2014年业绩预增幅最高的两只个股信威集团（预增14760％）、东方财富（预增3399％）均为互联网概念股，佐证了市场对相关上市公司成长性的预期，让主力看到了互联网概念股绝不是只停留在想象力上，这和2000年左右网络股的炒作有着根本的不同。三是在近期大盘走势不稳的背景下，市场缺乏足够的持续性热点，而互联网板块除了拥有明确的政策预期和业绩基础外、还频频涉及高转送、并购重组、混合所有制改革等题材利好，满足了不同层面炒作资金的需求，不断吸引着市场存量资金的跟风追捧。

    高估值难阻互联网股上行

    尽管当前互联网概念股备受市场追捧，但不可否认的是，经过开年以来的快速上涨，互联网概念股的整体市盈率已经达到133.98倍，这是否会成为阻碍互联网概念股持续上行的绊脚石呢？

    东兴证券计算机行业分析师蒋家霖指出，当前互联网概念股的整体市盈率超过133倍，这意味着未来1～2年内行业整体业绩增速要达到100％以上，这显然很难实现。实际上近两年互联网行业面临的最强两股利好预期分别来自国家扶持政策和行业上市公司转型。对于政策主导的行业基本面突变行为，因为政策从出台到对受益公司产生实际业绩贡献需要较长时间，短期业绩难以体现政策层面的利好因素。同时对于转型互联网的信息服务类公司而言，由传统的B2G和B2B业务转型为2B的企业互联网业务或者2C的互联网业务，先烧钱获取用户流量，在定格盈利模式实现业绩增长是行业的主流玩法，这导致短期以盈利论英雄的估值体系不再适用于互联网上市公司。目前互联网行业的个股正陆续完成从PE估值法向市值发切换的估值体系重建，未来1～2年行业中仍将持续有尚未完成估值方法切换的公司不断投入新的估值体系怀抱，这将成为推动互联网行业PE估值水平继续提升的重要驱动因素。

    蒋家霖判断，2014年下半年以来，在降息降准通道开启的大背景下，A股市场的整体流动性得到边际改善，未来较长时间内，经济下行和通缩风险是宏观经济面临的主要问题，降息降准通道仍将持续，加上金融创新带来的杠杆提升以及居民大类资产配置向股市倾斜，有钱任性的投资风格仍将延续。而本轮互联网板块牛市受益于经济转型预期、流动性改善预期、国企改革预期、行业基本面改善等因素的共振，目前仍具备较大的上行空间。

    信达证券计算机行业分析师肖金德也认为，互联网类上市公司的兼并收购活动相比A股市场的整体水平更为活跃，外延式增长已经成为互联网板块多个上市公司加快业务布局或加强产品竞争力的重要手段，未来上市公司并购活动仍会频繁发生，这将推动上市公司获得明显的业绩提升。同时互联网行业受益政策推动、产业整合快速发展，移动互联网、云计算、大数据的推广将会诞生越来越多新商业模式，传统软件企业在产品化、平台化之外也逐渐发掘新的突破路径，在金融服务、酒店住宿等领域已经开始与互联网企业合作，将大众用户和目标市场更深入融合，展开新的服务模式，整个行业的“蓝海”市场空间正不断打开，互联网板块整体投资前景看好。

    操作提示 四方面入手布局触网概念股

    商报记者 李扬帆

    虽然眼下互联网概念股火热异常，其前景预期也较为乐观，不过业内人士提醒投资者，互联网概念股包涵的范畴较广，其不同子行业之间的市场发展进程并不一致，部分子行业还停留在概念设计阶段。加之在市场疯炒之下，个别所谓的互联网概念股有鱼目混珠之嫌。因此业内人士从产业发展前景、技术应用范围、市场容量、产业链成熟度等方面考虑，建议投资者在布局互联网概念股时最好从以下四个方面入手。

    互联网金融

    东兴证券计算机行业分析师蒋家霖认为，互联网金融已被写进政府工作报告，央行也表态鼓励互联网金融发展，互联网金融的投资预期明确，预计未来能在互联网金融领域占据一席之地的公司一是拥有互联网金融平台属性的互联网公司，二是传统的金融IT公司凭借多年的技术和客户积累拥有较强的卡位优势，切入互联网金融领域。投资者可通过对相关公司的用户流量、用户核心数据、盈利模式、风控能力、地推团队等五个要素的考察，从中择取优秀投资标的。

    潜力个股：大智慧、东方财富、安硕信息、金证股份。

    电子商务

    国信证券计算机行业研究员王学恒指出，从网购成交额、渗透率、用户人数来看，当前中国的电子商务行业发展水平已经超过美国，处于全球领先水平，预计移动电商、跨境电商、医疗电商三大主题将在2015年度得到进一步的发展与落实。电商行业向着移动端渗透的程度进一步加深，移动端将成为未来电商企业竞争的主要战场。跨境电商会带来电商整体商品及消费水平的提升，从产品丰富程度与质量上缓解由价格战主导的中国电商企业竞争。已经取得营业资质与网络销售牌照的电商企业将通过与传统医院的合作落地医疗电商计划，而这一“大行业新市场”的发展前景将一片光明。鉴于零售行业的规模化效应依然适用于电商行业，居于行业龙头的电商企业在占据了最大的用户与商户群体后，会尽享行业发展红利，因此建议投资者尽量选择行业内龙头公司。

    潜力个股：苏宁云商、腾邦国际、卫宁软件，翰宇药业。

    网络安全

    长江证券计算机行业研究员马先文表示，中央网络安全和信息化领导小组的成立，中共中央政治局审议通过《国家安全战略纲要》均标志着我国网络信息安全已经上升至国家战略高度。一般来看，网络化社会网络决定信息安全最关键的主要是网络设备和IT系统，在此基础上的网络安全防护也起到重要作用，国产基础软硬件和安全防护产品受益于政策支持不仅在增量市场竞争中优势巨大，存量市场替代也蕴含了广阔的市场空间。建议投资者从中挑选具备广阔市场空间和极大业绩弹性的品种。

    潜力个股：华胜天成、浪潮信息、东方通、卫士通。

    去IOE化

    东兴证券计算机行业分析师蒋家霖表示，去IOE是指用自主可控的国产IT基础设备组建的企业IT架构取代传统的IOE架构，目前国内厂商在处理器、数据库、中间件、操作系统、服务器领域均有所涉及，初步具备了和国际巨头竞争的实力，而阿里巴巴去IOE化的示范效应进一步刺激了市场对去IOE的信心。在具体操作上，建议投资者着重把握三种机会，一是龙头地位已经确定的公司，其业绩的超预期以及新品的研发将带来股价的持续催化；二是龙头地位尚未确定，但趋势逐渐清晰的公司，这类公司将充分享受政策红利和事件催化；三是由较强市场能力和平台优势的公司，通过并购等方式横向切入基础软硬件领域，这类公司有望通过整合实现快速成长。

    潜力个股：中科曙光、同有科技、立思辰、润和软件。