迪马定增 推东银地产整体上市 华西集团, 有限公司, 迪马股份, 重庆, 江苏

停牌一个月后，昨天晚间，重庆迪马股份（600565）发布公告称，拟以3.52元/股，向大股东重庆东银控股集团有限公司（重庆东银集团）及江苏华西集团和江苏华西同诚非公开发行合计约11.79亿股，收购它们持有的四家地产公司资产，预估值为41.51亿元。同时，迪马股份以不低于3.17元/股，向不超过10名特定对象，配套融资不超过13.83亿元，用于标的项目的开发经营及补充流动资金。迪马股份今天起复牌，今年7月8日停牌前报收3.65元。业内人士指出，这意味着重庆东银集团地产板块将实现整体上市。

　　配套定增募资13亿元

　　根据预案，迪马股份此次拟向重庆东银集团发行8.69亿股购买其持有的同原地产75%股权、国展地产100%股权、深圳鑫润51%股权以及东银品筑49%股权；向华西集团发行2.22亿股购买其持有的同原地产25%股权；向华西同诚发行0.88亿股购买其持有的深圳鑫润49%股权。

　　据悉，迪马股份发行股份购买资产完成后，将拥有同原地产100%股权、国展地产100%股权、深圳鑫润100%股权以及东银品筑100%股权（重组前公司已持有东银品筑51%股权）。上述标的资产净额为上市公司2012年末资产净额的2倍。收购完成后，公司总股本将从7.2亿股增至18.99亿股，重庆东银集团持股比例将由现在的38.02%，增加至约60.19%；江苏华西集团也将成为二股东，占11.70%，华西同诚占4.62%。

　　同时，迪马股份为增强重组后的持续经营能力，拟不低于3.17元/股，向不超过10名特定对象发行不超过4.36亿股，募集资金总额不超过交易总金额的25%，即不超过13.83亿元。

　　整体上市解决同业竞争

　　据了解，迪马股份实际控制人为重庆东银集团董事长罗韶宇。迪马股份原为专用车主业，2002年上市，2006年进入房地产业，开始实现专用车、房地产业双主业并举，旗下的重庆东原地产公司有中央美地、中央大街、东原1891等知名项目。

　　值得注意的是，与近期其他地产公司融资目的不同，此次迪马股份定向增发除提高自身盈利能力、壮大房地产开发业务外，主打的是“解决与大股东之间的同业竞争问题”的牌。   

　　昨天晚间，迪马股份董事会秘书张爱明表示，目前大股东重庆东银集团与公司在房地产开发业务方面存在同业竞争。通过本次重组，大股东将持有的全部房地产开发类资产，包括上述标的资产全部注入上市公司，使得同业竞争问题彻底解决，有利于维护上市公司全体股东利益。

　　重庆中金会计师事务所主任樊朝中在接受记者采访时指出，2010年4月，迪马股份曾启动非公开发行，拟定向增发6.5亿股，收购大股东重庆东银集团等持有的6家地产公司100%股权，预估值42.9亿元，从而实现重庆东银集团地产板块整体上市。后因为房地产宏观调控，迪马股份被迫终止并撤回定增方案。此次，在房地产再融资政策逐渐松动的大背景下，迪马股份再次启动地产板块整体上市。

　　重庆项目成为注入主力

　　据了解，迪马股份拟购地产项目均在中西部地区，包括普通住宅、精装公寓、低密度住宅以及社区配套商业等多业态。其中，同原地产在重庆开发的江北鸿恩寺项目（D7区），总建面近130万平方米，已竣工的一期、二期合计建面超过40万平方米。东银品筑在重庆开发的ARC中央广场项目建筑面积近18万平方米，目前项目已经竣工。

　　而国展地产在重庆开发的国展·天悦人和项目建面近15万平方米，目前已竣工交付，同时其全资子公司荣府置地在四川绵阳开发荣府开元观邸项目，总建面超过50万平方米，已竣工的一期项目建面近14万平方米；其参股子公司郑州致方已于今年7月在四川成都新拍地块，并交由成都致方和东原致方进行开发，拟建项目总建面超过30万平方米。深圳鑫润则在湖北武汉从事地产开发，在建及拟建项目总面积近60万平方米。

　　华龙证券重庆投资顾问牛阳指出，这些资产2012年实现净利润为3.36亿元，今年1~7月净利润为1.79亿元，注入后将为迪马股份提供业绩增长点。

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　　渝开发拟发10亿元公司债券

　　昨天晚间，渝开发（000514）发布公告，为优化公司负债结构，补充运营资金，拟发行10亿元5年期固定利率公司债券，用于补充公司流动资金。据记者了解，在近期地产上市公司再融资方案中，像渝开发这样的公司债形式还是第一家。

　　据了解，2009年，渝开发曾启动发行不超过7.9亿元公司债，但随着房地产宏观调控，公司被迫撤回材料。渝开发有关负责人表示，相比公司现有中长期银行贷款，公司债融资具有一定的成本优势，可节约财务费用，提高公司整体赢利能力。