定向降准后保护钱袋 理财产品, 服装生意, 资本市场, 银行理财, 朝天门

央行两度降准“放水”,今年资本市场似乎不再差钱。流动性宽松背景下，如何保卫我们的钱袋获取高收益？

　　理财产品收益连跌

　　在朝天门经营服装生意的彭晓静有一笔闲置资金，想等年中理财产品收益高企时出手，最近她一直在看各家银行的理财产品，发现预期收益超过6%的产品很少，有的甚至比上个月还低，期待银行发放额外红包的彭晓静多少有些失望。

　　过去的一个多月里，央行两次定向降准释放了2500亿元左右的资金，大大缓解了市场供应。市场流动性的宽松也使得银行理财产品迟迟没有季末效应的动静。银率网提供的最新统计数据显示，目前不仅余额宝等“宝宝军团”的理财收益跌破5%，上周银行发行的非结构性人民币理财产品的平均预期收益率也走在了“破5”的道路上。普益财富监测数据显示，上周银行理财产品收益率开始出现明显的下滑。其中，1个月以下期理财产品平均预期收益率由之前的4.37%下降到了3.71%；1年期以上理财产品的平均预期收益率更是由6.07%下降到了5.65%。

　　这一周的收益水平依然平淡。仅有少数中小股份制银行、城商行发行的产品预期收益率上了6%。在重庆地区新发行的银行理财产品中，预期收益率比较给力的只有重庆银行、哈尔滨银行，上述两行的产品均以中长期为主，最高年化预期收益率为5.9%~6.3%。

　　理财产品收益或跳水

　　定向降准是如何影响市民理财的呢？

　　银行理财人士分析说，当市场上的资金量紧张、流动性不足时，用钱的成本就被推高，此时，投资于货币市场的货币基金、银行理财产品、债券市场价格都会受其影响，收益上浮。这也是去年6月大规模流动性紧张时，短期、超短期理财产品的收益率大幅提升，甚至与长期理财产品的收益率出现倒挂的重要原因。而在市场流动性趋于宽松的背景下，未来市场整体利率水平将进一步下降。根据以往经验，银行理财产品收益率将出现一个稳中有降的过程。对于普通投资者来说，无论是去年以来一直是市场热门的各种“宝宝”，还是银行的理财产品，其收益率的高低都与货币政策的走向、市场流动性的松紧等有着紧密联系。

　　“定向降准所释放的流动性实际上可能没有像市场预计那么大，但它向市场释放了一种预期——那就是未来流动性将趋于宽松。”民生银行相关分析师表示，接下去大幅提升银行理财产品预期收益的可能性较低，银行理财产品的平均预期收益率有望在5.2%左右徘徊。