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标题: 利空发酵创业板指暴跌4.40% [打印本页]

作者: 宁天 时间: 2013-7-26 07:51 标题: 利空发酵创业板指暴跌4.40%

受天量解禁潮即将来袭等多重利空打击，周三创出反弹新高并逼近历史高点的创业板指昨日低开低走，大幅跳水，截至收盘时，大跌4.4%，创下了最近1年来第二大单日跌幅，其市值一天损失624.96亿元。受创业板暴跌拖累，中小板指也大跌2.10%；此外，沪指收跌12.16点，报2021.17点；深成指下跌41.25点，报7894.60点。

　　盘面直击

　　85分钟指数狂泻4.53%

　　与周三不同，创业板指昨小幅高开后，突然遭到一轮“空袭”，短短半小时就吞噬了周三的涨幅。随后18分钟，多头试图利用其牛市思维逢低介入，不料却竟中了圈套。随即40分钟，“空军”展开新一轮轰炸，不但把抄底资金套了个结实，还将周二阳线和跳空缺口彻底吞噬。

　　短短85分钟，创业板就暴跌了4.53%，这种跌法即使放到主板市场也不多见。接下来80分钟，创业板展开全天最大力度的一次反弹，将跌幅由4.53%收窄到2.76%。但抄底的量能远逊于上午跳水的量能，多头最终无力回天。在前期“大明星”的杀跌声中，指数重归跌途，最终以1150.39点报收，暴跌52.92点或4.40%。值得注意的是，创业板昨日成交338.01亿元，比前天小幅萎缩但仍处于近期天量级别，显示出市场恐慌抛盘远胜于买盘。

　　统计显示355家创业板股票仅25只上涨，只有华谊兄弟涨停，而跌停个股却有10只。各大板块一片萧条，移动支付、余额宝、医疗服务、大数据跌幅分别是7.57%、7.56%、7.30%、7.22%；智能穿戴、网络安全、网络服务跌幅分别为6.03%、6.13%、6.17%；而4G、网游、文化传媒等11个近期大热门板块跌幅均超过5%。

　　市场纵深

　　机构游资争相出逃

　　据公开交易信息显示，昨日共有新宁物流等8只创业板个股因股价移动登上个股龙虎榜，其中方直科技、新文化在昨日均以绿盘报收，而出现在昨日方直科技和新文化主力卖出名录上交易席位基本上属于前期热捧两股的资金，以方直科技为例，华泰证券南通通州人民路营业部在7月10日、7月18日两次买入总市值为631.6万元的方直科技股票，但在昨日方直科技跌停的过程中，该席位却抛售了1403.78万元的方直科技股票，华泰证券南通通州人民路营业部也就此成为昨日做空方直科技的最大空头，而刚刚还在周三全力做多方直科技的山西证券太原平阳路营业部、光大证券宁波中山西路营业部也摇身一变出现在昨日的方直科技主力卖出名单之上。

　　方直科技等弱势股遭到资金的疯狂抛售，一些走势相对较好的创业板个股也无法挽留获利资金的驻足，银河证券宁波大庆南路营业部、中信证券（浙江）杭州安定路营业部、光大证券奉化南山路营业部等昨日减持智云股份、恒信移动等创业板个股的主力也正是本月中上旬热捧相关个股的多头力量。尤其值得注意的是，作为昨日唯一涨停创业板个股的华谊兄弟遭到机构投资者的集中减持，3家机构席位在昨日总计卖出华谊兄弟约708.8万元，而恒信移动也被1家机构席位抛售出429.82万元。

　　暴跌探因

　　三大利空绞杀创业板

　　市场分析人士认为，导致创业板指的暴跌主要有三大原因：一是继周二招商银行再融资285获批之后，又一巨额融资出水，“铁公鸡”京东方A拟募集资金460亿元；二是据数据统计，今年8月份，创业板将有逾27.07亿股限售股解禁，流通市值将达493.89亿元，为史上最高，随后的9月份，尽管解禁股份数量降至约16.09亿股，但解禁市值仍达到39.26亿元，仅低于8月份，为今年创业板解禁的次高峰；三是中国金融期货交易所日前向各会员单位发出通知，将于本周六组织国债期货第一次全市场演练测试，这意味国债期货距上市又近一步，业内人士预期国债期货有望8月中旬上市，这使得本已捉襟见肘的市场资金面再度吃紧。此外，从纯技术角度来看，自2012年12月4日见底585.44点以来，截至本周三，创业板指阶段涨幅已超过100%，由于获利盘多，回吐压力也就很大。

　　后市把脉

　　短线关注1100点支撑

　　就后市走向，光大证券投资顾问周明认为，就目前市场情况来看，由于创业板整体涨幅过大，又面临8月份限售解禁压力，短期的调整难以避免。华龙证券分析师李小刚表示，创业板本周以来三连阳，伴随着成交量连续放大（258.4亿元、326.2亿元、347.1亿元）涨幅却逐渐收窄（3.71%、2.44%、2.02%），部分资金拉高中减仓是显而易见的。而昨天的暴跌表明大资金赶在创业板推出再融资和恢复IPO前做完中期行情的迹象十分明显。整体来说创业板操作机会将逐渐减少，投资者应注意保住利润见好就收。

　　不过，安信证券高级投顾付昊则认为，单就昨日长阴断言创业板见顶为时尚早。实际上，创业板指是否创新高并没有多大的实质性意义，充其量只是个心理关卡，真正的考验来自于IPO新规何时执行，IPO新规尘埃落定之日才是创业板见顶之时。短线来看，投资者可关注1100点及1000点整数关口的支撑力度，并相应作出进退决策；就中期操作来看，热衷于创业板的投资者，越是大涨越要降低仓位，若创业板指创出新高则更要逢高减仓，逐步收兵。

　　操作提示

　　创业板走势分化四路径沙里淘金

　　仅仅在1200点上方“腾云驾雾”了1个交易日，创业板便在昨日以重挫4.4%的方式重回“1100”时代，而创业板个股之间的分化格局更是异常明显，前期大红大紫的电子信息类个股集体领跌，而部分传统行业中新兴细分龙头却成为昨日创业板市场中不多的亮点。

　　路径之一电子信息板块

　　浙商证券投资顾问陈德认为，作为新兴产业中技术含量最高、市场前景最好的的代表行业，电子信息板块成为创业板前期领涨品种并不奇怪，但经过前期的暴涨后，电子信息板块的整体估值已达57.01倍，创2011年2月份以来的最高值，相关个股存在挤压估值泡沫的需求。但昨日的调整并不意味着电子信息板块行情的结束，在鼓励信息消费政策的引导下，所属行业产业化程度较高、与普通消费者关联较为紧密、技术创新能力较强、前期涨幅有限的网络安全、智能生活、4G通信类个股仍有反复活跃的潜力。

　　潜力个股：珈伟股份、东方国信、力源信息。

　　路径之二文化传媒板块

　　相对于昨日受挫的电子信息板块，此前同样涨势凶猛的文化传媒板块虽然也出现了回调，但仍不乏局部亮点，不仅贡献了唯一涨停的创业板个股华谊兄弟，华录百纳亦以红盘报收。

　　光大证券投资顾问周明指出，推动创业板文化传媒个股走强的逻辑有两点，一是相对于技术开发风险较大、技术换代迅速的电子信息产业，文化传媒产业的成长路径更为明确，其中长期经营预期相对稳定。二是在经济波动周期来临时，文化传媒股可以凭借“轻资产”的特性减轻经济波动的冲击。考虑到文化传媒产业在政策面上获得的扶持较为明确、产业链较为成熟、市场规模持续扩大，暑期又为文化娱乐产业的旺季，因此只要在三季度不存在较大限售股解禁压力、市场占有量较大的影视娱乐类个股经过短线回调整固后仍有望重回上行通道。

　　潜力个股：新文化、华录百纳、华策影视。

　　路径之三生物制药板块

　　虽然创业板中的生物制药类公司多达40家，但在前期创业板的突涨行情中，生物制药类个股的表现却并不突出，除香雪制药外，没有1只生物制药类个股进入创业板涨幅榜前20大个股中。但广发证券投资顾问王立才认为，从昨日仟源制药、佐力药业、智飞生物、北陆药业等股逆势收涨的情况看，生物制药类个股很可能成为创业板回调过程中的“避风港”。

　　王立才指出，从中报预告披露的信息看，生物制药类创业板个股的预喜率高达75％，高于创业板54.65％的整体预喜率，加之生物制药类个股前期涨幅相对有限，估值泡沫风险在整个创业板市场中偏低。从电子信息等前期强势板块中撤出的资金很有可能流向生物制药板块，新品开发能力较强、自有知识产权储备较多的基因技术、医疗服务类个股具备较好的短线关注价值。

　　潜力个股：东富龙、博雅生物、东宝生物。

　　路径之四传统行业创新龙头

　　昨日创业板市场的一大特征就是，机械设备、交通运输、化工、农林渔牧、建筑建材等传统行业中的个股大面积走强，仅机械设备就有中航电测、坚瑞消防等8只个股收涨。国元证券投资顾问赖艺棠认为，目前市场存在一个误区，即只要是传统行业中的创业板个股就与“新兴”二字无关。

　　赖艺棠指出，虽然就整体而言，机械设备、有色金属、化工等板块中的传统企业较多，但在一些细分领域中仍不乏创新能力较强、主营业务前景广大的朝阳龙头企业，比如，精密机床制造、高级合成材料、地质资源勘探等领域并不缺乏创业板个股，在电子信息等主流新兴产业股率先得到主力资金的关照后，具有价值洼地效应的传统行业中的创新龙头股的补涨效应将逐渐得到凸显。

　　潜力个股：启源装备、安诺其、海默科技。

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