宁天论坛 - Powered by Discuz! Board

繁體 | 簡體

Sclub交友聊天~加入聊天室當版主

(檢舉)

新浪微博

QQ空间

Facebook

Google+

Plurk

Twitter

Line

标题: 国泰君安：结构性行情将持续 [打印本页]

作者: 宁天 时间: 2015-11-24 09:49 标题: 国泰君安：结构性行情将持续

　　国泰君安昨日发布策略周报预计，12月初召开的中央经济工作会议，将提出具体的稳增长路线图，或促使市场风险偏好面临向上拐点，推动社会资金再次回流A股，从而实现“春季大切换”。行业配置聚焦三大先导性产业，包括高端製造业、现代服务业及移动信息产业。

　　报告指出，该行近期在路演及交流中发现，投资者对成长股的预期正逐步恢復到前期最乐观的状态。与上半年相比，目前市场的槓桿率在大幅下降，这一特点使得结构行情具备更长时间的持续性。但从风格上看，单边行情特徵在加强，市场的热点轮动也在明显加快。歷史经验显示，市场预期单边往往意味?机构持仓及预期集中化。

　　该行指，近期外界对“资产荒”的讨论，反映出风险偏好趋势性下降的特徵。但考虑明年经济增长目标或在6.5%以上，预计下月召开的中央经济工作会议将提出稳增长路线图，促使风险偏好面临向上拐点，推动社会资金再次回流股市，从而出现“春季大切换”。市场对註册制的讨论升温，是改革朝积极方向推进的信号。部分投资者觉得，註册制推出将在短期内快速增加供给、对市场有负面冲击。

　　但该行指出，註册制是改革朝积极方向推进的信号，帮助提升市场风险偏好。代表新经济与新模式、契合结构转型方向的公司不断纳入主流市场，将给资本市场注入新的活力，提高资本市场对经济转型的微观代表性，更为充分的发挥资本市场支持实体经济发展的功能。

　　主题配置方面，“十三五”规划之美丽中国主题，看好环保（雪迪龙／津膜科技／高能环境）、新能源（多氟多），财政政策发力重点领域；“十三五”规划之信息经济主题，看好大数据云计算信息安全、各行业信息化以及信息基础设施建设（启明星辰／东华测试／永鼎股份）；体育主题，看好跨界兼併收购体育资源转型的公司（莱茵体育）。

欢迎光临宁天论坛 (http://xiot.utmall.com/)