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标题: 内银高风险信贷近10万亿 [打印本页]

作者: 宁天 时间: 2013-9-4 07:44 标题: 内银高风险信贷近10万亿

　　摩根士丹利发表《中国去槓桿化：银行业能否安然度过金融风暴》研究报告，预测中国的高风险信贷率达9.7%，相当于近10万亿元（人民币．下同），当中非商业银行的比率，较一般商业银行为高，前者包括政策性银行、保险公司、证券公司、共同基金投资者、小贷公司、典当行及地下钱庄。报告指出，已上市的银行高风险贷款，佔总信贷比率介乎6%至9%，国有银行介乎6%至7%，而中型银行为8%至9%。

　　按行业分类，大摩指出需要关注地方融资平台、建筑业、製造业、贸易融资类的信用风险。地方融资平台高风险贷款，佔该行业总贷款的25%，建筑业高风险信贷率达18%，製造业高风险信贷率达17%，贸易融资类高风险信贷率目前达11.6%，而未来可能大幅上升，故需要警惕。

　　政策扶持行业风险低

　　大摩认为，贸易类贷款的增长，远远超过销售量、库存和行业GDP的增长，故可能存在过度授信的情况。另一方面，製造业的相关风险也有传导作用，而这类贷款被视作银行最常用的同业业务，故往往缺乏足够监管。此外，虽然矿业高风险信贷率达8%，但由于受惠政府支持电力、燃气、自来水等行业，令信用风险相对较低。

　　报告指出，高风险信贷率不一定会变为不良贷款率，参考早前上市中资银行公布的中期业绩，平均不良贷款率低于1%。大摩分析称，目前中国银行业不良贷款保持较低水平，主要是因为中国近年来槓桿率持续升高，而作为抵押品的资产（尤其是土地）持续升值，最后是多数企业仍然现金流充足。

　　细行同业负债比达50%

　　另外，评级机构标普发表《中国信用观察：信用质量分化可能导致中国50大银行呈现不同程度的抗压性》报告，评级资深董事廖强表示，预计内地产能过剩的製造业，以及地方融资平台的信贷损失，相当风险未来将会有大规模浮现，信贷损失可能大幅上升，不排除会有区域性小型银行的倒闭情况发生。

　　标普认为，在宏观经济下行、政策不确定性因素增多、银行表内外业务持续快速扩张的作用下，银行业的信用呈进一步分化的趋势。大型银行和全国性银行信用得以维持，而多数规模较小的银行信用则进一步下降。廖强指出，小型的区域性银行去年资产增速都非常快，平均增幅高达30%，令信贷风险快速积累。银行资产的扩张非常依赖同业业务，而同业业务的快速扩张，对流动性管理带来极大的挑战。

　　标普统计，个别银行的同业负债佔比高达30%至50%，而随?信用周期下行，流动性指标会在短期内发生极大的下滑，同时风险也扩散到更大的银行。廖强指出，目前行业有三波整合浪潮，第一为出口行业，该行业风险逐步释放见底，银行有盈利能力来吸收损失；第二为製造业，该行业风险正在暴露，信贷损失偏大，将远超出口业；第三为基建与地方融资平台，目前风险还未暴露。

　　廖强认为，基于生存的压力，小的银行有动力跟更大的银行进行整合；对于中型银行而言，通过兼併一些小型银行，也有助于与大型银行展开竞争。过去十年，银行业的整合是由政府推动的；但未来将出现商业化的整合，其中，股份制银行和最大的区域性银行将会起到排头兵的作用。

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