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标题: “二胎”政策落地受惠股飙 [打印本页]

作者: 宁天 时间: 2013-11-23 09:43 标题: “二胎”政策落地受惠股飙

　　随?深化改革决定的正式公布，市传已久的“单独二胎”政策终于落地。据国家卫计委预测，该举措有望于数年内每年增加150万至200万的出生人口。这无疑将为相关上市公司带来丰厚回报。分析称，奶粉、纸尿裤、玩具、儿童医药、教辅等概念股均可从该项改革中获益。

　　涉及范围广影响长远

　　《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》（以下简称《决定》）46条显示，坚持计划生育的基本国策，启动实施一方是独生子女的夫妇可生育两个孩子的政策。有专家指出，二胎政策的放开是应对人口红利衰减的长期对策，有利于劳动力供给，并为消费社会转型助力。

　　在《决定》公布后的首个交易日，大盘中相应板块即出现“胎动”。包括高乐股份、西部牧业、中顺洁柔、群兴玩具、戴维医疗等在内的多隻概念股均现涨停板开盘。其后该板块热度不减，中顺洁柔本周累涨14%，群兴玩具周涨幅更是高达30.84%。

　　值得注意的是，二胎概念股涉及范围极广。兴业证券研报指出，除母婴产品股外，二胎政策还将带动婴儿奶粉、儿童医药、纸尿裤、儿童玩具、教辅等多种领域的投资机会。上市公司中，婴儿食品包括贝因美、三元股份、光明乳业、伊利股份；尿不湿则有江南高纤、中顺洁柔等。

　　事实上，从三季报披露情况看，已有多家机构投资者提前布局二胎概念股，包括贝因美、江南高纤、山大华特等上市公司均在期内获基金大幅增持。以主营婴幼儿奶粉的贝因美为例。公司季报显示，交银施罗德、泰达宏利等基金都买入450万股以上的股份。

　　对短期业绩影响有限

　　长江证券分析师王奇玮预计，“单独二胎”政策的落地，婴幼儿奶粉行业将首先受益。若考虑奶粉餵养比例的提高和奶粉价格的自然增长，料未来几年行业整体收入增长可能超过20%。宏源证券分析师陈嵩昆则指出，具有渠道优势的内地乳企将在二胎政策的利好下分得更多的市场“蛋糕”。

　　不过，也有专家认为眼下市场对二胎概念过度热炒。社科院人口与劳动经济研究所副所长张车伟直言，中国人口生育意愿与过去相比大大降低，放开单独政策应该不会造成大幅度生育反弹。

　　兴业证券分析师黄茂亦表示，单独二胎的核心意义在于改变对长期人口趋势的判断，改善估值，但对短期业绩影响有限。

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