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银监拟2000亿试点信贷证券化

  国务院决定进一步扩大信贷资产证券化试点后,有消息称,中国银监会正在筹备信贷资产证券化(ABS)新一轮2000亿元规模的试点,并考虑将ABS进入交易所,以扩大投资者渠道。此外,中国央行表示,将引导大盘优质信贷资产证券化产品在银行间市场和交易所市场跨市场发行,优先选取优质信贷资产开展证券化。

  外电消息称,银监会亦在筹备信贷资产证券化新一轮ABS试点,是为信贷资产券化常态化做准备,并计划将ABS产品投资者从银行间市场投资者扩大到证券交易所投资者。为便于监管,会集中统一由中央国债登记结算公司(中债登)託管登记。报道并称,“信贷流转平台”作为盘活存量的“新一步”,银监会快将出台信贷流转业务管理办法,内容包括规范信贷批量流程,并将原有政策障碍陆续化解。

  一接近银监会的人士透露,银监会意图通过中债登的系统登记交割,建立信贷资产转让二级市场的第一步,后续或考虑将为理财产品投资等奠定基础并提供一个公开化、规范化的交易平台。市场也期望,在原有政策的苛刻条款被清障下,能实现理财计划与ABS对接信贷流转平台。

  信贷流转管理办法快出台

  报道引述监管人士透露,新办法首先不再要求流转时通知原始借款人或与借款人重签协议确认变更后的债权债务关系,亦没要求转让信贷资产应包括全部未偿还本金及应收利息。但增加了一条风险防线:信贷资产初始转出方需对每笔交易中未偿还本金总额不低于5%风险留存或受让,转让期限不得短于交易标的的剩馀期限。转让交易后,受让方将和留存风险的转出方按约定的比例共同承担风险。

  此外,央行新闻发言人就国务院进一步扩大信贷资产证券化试点时指出,此次扩大试点的基本原则是:坚持真实出售、破产隔离;总量控制,扩大试点;统一标准,信息共享;加强监管,防范风险;不搞再证券化。

  央行称,扩大信贷资产证券化试点,有利于调整信贷结构,促进信贷政策和产业政策的协调配合;有利于商业银行合理配置核心资本,降低商业银行资本消耗,促进实体经济通过资本市场融资;有利于商业银行转变过度依赖规模扩张的经营模式,通过证券化盘活存量信贷,提高资金使用效率,降低融资成本,提高中间业务收入;有利于丰富市场投资产品,满足投资者合理配置金融资产需求。

  在信贷资产证券化扩大试点过程中,央行将会同有关金融监管部门,引导大盘优质信贷资产证券化产品在银行间市场和交易所市场跨市场发行。由于目前中国信贷资产证券化刚起步,央行明确,纳入证券化的信贷资产种类有限,仍然处于推进资产证券化常规化发展的初期。所以在风险防控上,央行将进一步加强证券化业务各环节的审慎监管,及时消除证券化业务中各类风险隐患。优先选取优质信贷资产开展证券化,风险较大的资产暂不纳入扩大试点范围,不搞再证券等。

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