“馀额宝”们高息特权破灭 理财产品, 周小川, 互联网, 商业银行, 银监会

　　中国馀额宝类网络理财产品的高收益率“特权”将被打破。据消息人士透露，中国银监会昨日对商业银行“两率一致”问题展开调研，即馀额宝类产品于银行的协议定存利率和应付利率是否一致问题，目前，该类产品享受着“提前支取协议存款而不罚息”的待遇，由此，这一格局或将被打破，6%的收益率料将进一步缩水。

　　馀额宝类互联网理财产品近日可谓走在“风口浪尖”。中国央行行长周小川周二于“两会”表态，“不会取缔馀额宝等金融产品，但会加大对互联网金融的监管”。外电昨日引述消息人士称，银监会已就此展开调查，要求银行上报“两率是否一致”。而所谓“两率”，是指同业定期存放中的基金公司协议定存利率和应付利率。银监会对此未有置评。

　　九成投资于银行协议存款

　　目前，馀额宝等互联网理财产品的大部分资产配置在银行同业存款，由于规模较大，因此在银行都享受?“提前支取协议存款不罚息”的优待。数据显示，2月中旬，馀额宝规模已达4000亿元（人民币，下同），据估算目前已超5000亿元，而其中92%以上的资金投资了银行的协议存款。

　　消息称，银监会此次调研主要针对的就是互联网企业与基金公司合作，或基金公司通过互联网推出的产品，包括馀额宝、现金宝、理财通、活期通、百度百发、天天益、现金宝、现金通等。通过传统渠道和银行代销的货币基金产品并不在列。

　　该人士称，银监会可能会取消这些互联网理财产品享受的“提前支取协议存款，按定期存款计算收益、且不罚息”等特权。互联网理财产品普遍达到6%以上的收益也将缩水。

　　伴随中国资金面的持续宽松，互联网理财产品利率近期已不断下滑，昨日的7日年化收益率多跌至6%以下，其中馀额宝为5.86%，理财通为5.96%。

　　有商业银行人士称，这类互联网理财产品的协议存款都可以提前支取，银行会按照约定利率支付利息，基金无需承担利息损失，“一定程序上是货币基金把风险转嫁给了银行”。监管层介入后，这种格局肯定是要被打破的。

　　提前支取或将被罚息

　　此前，中国银行业协会曾研究出台相关自律规范措施，将馀额宝等互联网货币基金存款纳入一般性存款管理，这样一来，该部分存款需缴纳存款准备金，利率上限执行同档次基准利率1.1倍，提前支取则需按照活期存款利率计息，或收取罚息。

　　据前述消息人士称，对于提前支取按照活期存款利率计息或支取罚息这一点，银行业内是可以达成行业自律规范的，这类措施将限制互联网基金的快速发展，但预计不会很快实施。业内人士表示，一般协议存款的规定都是由央行来确定，所以目前还需要观察央行此后的动作。

　　目前，根据央行官员表态，馀额宝类互联网金融产品不太可能被取缔，但加强监管将是大势所趋。两会期间，除周小川表态不会取缔馀额宝，会完善监管外，央行副行长李东荣亦称，关于馀额宝的问题，现在正在做调查，要规范发展，发挥其正面作用。央行副行长易纲表示，要支持容忍馀额宝等金融产品的创新行为。

　　此前，中国央视证券频道执行总编钮文新曾表示，馀额宝冲击的不只是银行，它所冲击的是中国全社会的融资成本，并要求取缔馀额宝。

　　去年6月，中国最大的电商阿里巴巴旗下支付宝携手天弘基金推出馀额宝产品，将个人消费者存放于馀额宝中的小额资金转成货币基金，并投资于利息数倍于活期存款的银行间同业市场。随后，中国互联网金融产品迅猛扩张。但目前中国尚无针对该类产品的监管条例。